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CTA市场发展空间广阔

新湖期货董事长马文胜:

11月24日,在上海举行的“申城论剑·第十届衍生品对冲投资(国际)论坛暨中国绝对收益投资管理协会第八届年会”上,新湖期货董事长马文胜表示,今年宏观经济的变化是从“三去一降一补”转向“六个稳”,各类机构要抓住中国经济跨周期的机会和机遇,特别是绝对收益投资,在中国证券、债券、商品期货市场转型中更有发展空间。

随着我国衍生品市场的发展,绝对收益投资有了发展的基础,比如证券类投资有50ETF期权、股指期货、场外个股期权,债券类投资有2年期、5年期、10年期国债期货,大宗商品投资有商品期货、期权及场外商品衍生品工具。

“这些衍生品与现货资产,形成了对冲结构的产品和策略。”马文胜表示,从近些年国内衍生品市场的发展看,市场发展越好,越有利于对应的现货资产和实体经济发展,进而促进各类衍生工具的进一步发展和开放。

据期货日报记者了解,近年来,新湖期货一直在围绕市场发展进行创新和转型。“这两年公司从传统经纪业务服务商转型为衍生品综合业务提供商。当前,期货机构间市场正在形成,而且期货公司很多产品正在形成商业模式,比如‘保险+期货’业务,去年公司完成1亿元名义本金,今年扩大十倍,完成了10亿元名义本金。”马文胜说。

他还表示,公司场外期权业务已经突破100亿元。风险管理子公司在期货市场的持仓,在期货公司内部占比较大,这些持仓都是服务产业客户的头寸。现在在服务产业上,公司也形成了新的商业模式,随着基础产品和工具的丰富,公司涉及的产品链及服务广度、深度也会不断扩大。

在马文胜看来,当前CTA市场有很大的发展潜力,期货公司资管规模虽然今年有所下降,但大部分都是主动管理产品。“从今年权益类资产、债券类资产、CTA资产的表现看,目前表现最好的还是CTA资产,它的稳定性可以适应市场的各种变化,特别是随着基础市场的进一步完善,CTA市场会有很大的发展空间。”他说。

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责任编辑:马宁

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